A股通讯拓荒板块链接领涨市集，光模块（CPO）见解板块再度高涨，中际旭创、天孚通讯股价再改进高。
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通讯拓荒ETF追踪通讯拓荒主题指数，高度聚焦AI联系的光模块和算力硬件龙头企业，标的指数中Wind光模块(CPO)指数成份权重系数60.7%，全市集最高；CPO三巨头（中际旭创、新易盛、天孚通讯）权重系数52.65%，全市集最高。
创业板东说念主工智能ETF七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI讹诈，标的指数重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超56%。
亚马逊发布全新的自研Trainium3芯片，以及遴荐Trainium3芯片的Trainium3 UltraServer作事器。据先容，新款Trainium3芯片的性能是前代居品的4倍。每个芯片王人配备了144GB的HBM3E内存，内存带宽为4.9TB/s，提供2.52 FP8 PFLOPs的算力。
云厂商成本开支全面上调。据机构统计，Meta2025年三季报将本财年景本开销的预测从660亿好意思元—720亿好意思元上调至700亿好意思元—720亿好意思元；谷歌将全年景本开支指导由此前的850亿好意思元上调至910亿好意思元—930亿好意思元；亚马逊全年景本开支瞻望约1250亿好意思元，2026年领域将进一步增多。
中金公司暗意，在各人AI大模子加速迭代的布景下，国产算力全链条改进冲破近在眉睫，世界一体化算力网政策地位亦有所晋升。同期，国际AI硬件主张有望延续高景气。算力架构上，云厂商加速向AI ASIC转型以优化成本与功耗，瞻望2026年各人AI ASIC出货量有望已毕同比翻倍以上的增长。需求高景气有望捏续拉动AI作事器及高速光互连需求，瞻望2026年各人400G+光模块市集领域有望达到378亿好意思元，1.6T光模块迎来大领域放量，硅光决策浸透率亦将随之快速晋升。
国盛证券指出，在AI算力需求首先下，各人光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光拒绝器行动光模块中保护激光器的重要无源组件，正因其上游中枢材料法拉第旋光片的各人性供应贫寒，成为制约光模块产能推广的“卡脖子”身手。该材料期间壁垒极高，出产由好意思国、日本少数厂商阁下，而高速光模块需求爆发，单模块拒绝工具量随通说念数增多，导致供需严重错配。这使得拒绝器成为产业链中捏续紧缺、具备价钱弹性的重要元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、弥散的产能与期间壁垒构建上风捏续受益。
长城证券以为，AI讹诈的连续落地，将进一步倒逼算力基础门径以及端侧算力基础门径加速设立，因此，捏续看好联系产业链的投资契机，领先，以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主拓荒商以及铜缆等身手，行动算力基础的基本撑捏开yun体育网，需求快速开释，产业链迎功绩及估值的戴维斯双击，提出捏续关爱。
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